포스코퓨처엠은 포스코그룹의 자회사로 전기차 배터리용 양극재를 제조하고 있으며, 꾸준한 성장세를 보이며 전기차 시장 성장에 기여하고 있으며, 최근 성능 향상과 고품질을 기대하며 니켈 비중을 높인 '하이니켈' 양극재를 개발했습니다.
시가총액: 43조 3794억 원
52주 가격: 114,500 - 603,000원
배당금 수익률: 300원 (0.05%)
1. 포스코퓨처엠 개요
포스코퓨처엠은 포스코그룹의 중요한 자회사로 전기차 배터리용 양극재를 제조하고 있으며, 2013년 설립되어 국내외 전기차 시장에서 주요한 역할을 하고 있으며, 니켈, 코발트, 망간, 알루미늄 등 다양한 금속 소재를 사용한 고성능 양극재를 개발 및 생산하고 있으며, 에너지소재사업부와 기초소재사업부 등 2개 사업부를 운영하고 있어 전기차 산업의 지속적인 성장에 기여하고 있습니다.
에너지소재사업부는 배터리 소재 중 양극재를 주로 제조 및 판매하고 있으며, 기초소재사업부는 내화물 및 석회화학사업을 운영하여 내화물 및 산업로 소재 유지보수를 제조 및 판매하고 있으며, 주력제품은 이차전지용 양극재 및 음극재, 탄소원료 및 제품, 내화물 및 생석회 등입니다.
포스코퓨처엠은 포스코그룹 계열 소재기업으로 대규모 투자자금 확보를 위해 2021년 약 1조 2,700억 원의 유상증자를 실시하였으며, 이를 통해 리튬, 니켈 등 원료, 연구개발 인프라, 이차전지 소재 분야 글로벌 마케팅 네트워크 등을 활용하여 사업 경쟁력을 강화하고 있습니다.
또한, 포스코퓨처엠은 우리은행과 이차전지 듀얼 및 양극재 사업 투자 가속화를 위한 금융지원 협약을 체결하였으며, 2030년까지 양극재 100만 톤, 양극재 37만 톤을 생산할 계획입니다.
2. 포스코퓨처엠 재무
포스코퓨처엠은 전년도 기준 매출 3조 3019억 원, 당기순이익 1219억 원을 기록했으며, 영업이익률은 5.02%입니다. 현재 매출액 1조 2662억 원, 영업이익 627억 원은 올해 2분기 전년 동기 대비 각각 57.6%, 13.5% 성장할 것으로 전망되며, 꾸준한 성장세를 보였으며, 전기차 시장 확대에 따른 수요 확대로 매출액과 영업이익이 크게 증가했습니다.
다만 영업이익은 리튬 가격 하락 등으로 전년 동기 대비 감소한 것으로 분석돼 양극재 가격도 영향을 미쳤습니다. 분기별로는 양극재 부문 매출액과 영업이익이 크게 증가한 반면 양극재 부문 매출액은 수요 감소 등으로 감소했지만 가동률 상승 등으로 수익성이 개선됐습니다.
3. 포스코퓨처엠 전망 및 리스크
포스코퓨처엠은 전기차 시장의 지속적인 성장에 대비하여 생산능력을 더욱 강화하고 기술개발을 추진하고 있으며, 특히 단결정 음극재를 사용한 제품 개발을 통해 향상된 성능을 제공하고 있으나, 전기차 시장의 경쟁이 치열하고, 원재료 가격 변동 등 외부 리스크가 존재하고 있습니다.
포스코퓨처엠은 현재 역대 누적 수주잔고를 바탕으로 투자를 확대하고 있으며, 주요 완성차 및 배터리 업체와의 추가 공급계약으로 규모가 커질 것으로 예상되며, 이에 따라 포스코퓨처엠은 향후 주요 완성차 및 배터리 업체와의 공급계약을 통해 실적 성장세를 지속할 것으로 예상됩니다.
포스코퓨처엠의 양극재 생산공정은 기술적으로 매우 민감하고 복잡하며, 포스코그룹의 50년 노하우를 적용한 제조시스템(MES)을 갖추고 있어 품질유지, 물류자동화, 항온항법 등에서 경쟁력을 갖추고 있습니다.
포스코퓨처엠의 배터리 소재 사업이 호조를 보이며 매출이 크게 증가한 가운데, 향후 성장성과 전망에 따라 목표주가와 투자의견이 제기됐지만, 일부 증권사들은 주가 급등에 따른 단기 부담으로 추가 매수를 권유하지 않는 등 중립적인 입장을 보이고 있습니다.
4. 포스코퓨처엠 최근이슈
(1) 니켈 비중 높인 '하이니켈' 양극재 개발
최근 포스코퓨처엠이 전기차 배터리용 음극재 개발에 새로운 성과를 냈는데, 이번에 니켈 비중을 높인 '하이니켈' 양극재 개발에 성공해 기존 양극재보다 우수한 성능과 품질을 제공할 것으로 기대됩니다. '하이니켈' 양극재 개발은 포스코퓨처엠이 배터리 소재 분야의 기술혁신과 연구개발에 지속적으로 집중한 결과로, 니켈은 전기차 배터리의 중요한 구성요소로, 높은 양극재 비율은 전기차 성능과 주행거리 향상에 기여하고 있습니다.
'하이니켈' 양극재 개발로 양극재의 에너지 저장 및 배출 특성이 향상돼 전기차 주행거리와 성능에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 고품질 양극재 공급으로 전기차 시장 경쟁력을 더욱 강화하고 국내외 시장 수요를 충족시킬 수 있을 것으로 기대됩니다.
(2) 단결정 양극재 제품 개발
최근에는 단결정 양극재를 이용한 제품을 준비하고 있는데, 이 제품은 기존 양극재보다 더 발전된 성능을 제공하여 전기차 시장에서 경쟁력을 갖추려고 노력하고 있습니다. 단결정 양극재는 단결정 구조가 특징이며, 이러한 구조를 통해 소재의 특성을 최대한 활용할 수 있어 제품 성능을 향상할 수 있는 장점이 있습니다.
단결정 양극재를 사용한 제품은 기존의 다결정 양극재를 사용한 제품보다 에너지 밀도가 높고 전기화학적 특성이 우수할 것입니다. 전기차 시장이 빠르게 성장하고 있는 상황에서 배터리 소재의 성능과 품질은 전기차의 전반적인 성능과 경제에 상당한 영향을 미치고 있어 포스코퓨처엠은 단결정 음극 소재를 활용한 제품 개발과 고부가가치 전기차 배터리 공급에 주력하며 시장에서의 경쟁력을 강화하고 있습니다.
(3) 포스코그룹과의 협력
포스코그룹과의 협력은 포스코퓨처엠의 성장과 경쟁력에 핵심적인 역할을 담당하고 있으며, 포스코퓨처엠은 포스코그룹 내 배터리 소재 생산을 담당하고 있으며, 포스코 HY클린메탈, 포스코필발라리튬솔루션즈와 긴밀히 협력하여 리튬 등 광물 공급을 진행하고 있으며, 이러한 협력은 포스코그룹 계열사들의 강점을 결합하여 전기차 산업의 경쟁력 향상에 크게 기여하고 있습니다.
또한 포스코퓨처엠은 지속적인 연구개발과 기술혁신을 통해 배터리 소재 분야에서 선도적인 위치를 유지하고 있으며, 포스코그룹의 50년 노하우를 적용한 제조시스템(MES)을 보유하고 있으며 품질유지, 물류자동화, 항온항법 등에서 경쟁력을 갖추고 있습니다.
(4) 주가 관련 증권사들 평가
포스코퓨처엠의 주가에 대한 증권사들의 평가는 상당히 다양한데, 주요 증권사들은 포스코퓨처엠의 미래 성장 가능성과 주가 성장 가능성에 대해 서로 다른 견해를 제시하고 있습니다. 일부 증권사들은 주가 상승에 대해 상대적으로 회의적인 입장이어서 더 이상 오를 가능성은 없다고 보고 있습니다.
이미 포스코퓨처엠의 주가가 상당히 오른 만큼 이들 증권사는 단기적인 부담을 감안해 투자의견을 '중립'으로 조정하는 등 중립적인 입장을 취하고 있습니다. 한편, 다른 증권사들은 미래 성장성과 기업의 발전 가능성을 긍정적으로 평가하고 있으며, 특히 전기차 시장의 지속적인 성장세와 포스코퓨처엠의 기술혁신을 고려할 때 주가가 상승할 수 있다고 판단하고 있습니다. 이들 증권사들은 포스코퓨처엠의 향후 주가 상승 가능성을 고려하여 목표주가와 투자의견을 상향조정하기도 합니다.
(5) 배터리 소재 사업의 호조
포스코퓨처엠의 배터리 소재 사업은 현재 호황을 누리고 있으며, 매출이 크게 증가하고 있으며, 특히 양극 소재 부문에서 N86 양극 소재와 고니켈 단입자 양극 소재의 공급이 이러한 매출 증가에 크게 기여하고 있으며, 그 결과 기업들은 전기차 산업에 대한 수요 증가와 함께 성공적인 성과를 기록하고 있습니다. 다만 리튬 가격 하락으로 전년 동기 대비 영업이익이 감소한 것으로 분석되며, 리튬은 배터리 제조에 중요한 원료로 가격 변동이 기업의 영업이익에 영향을 미칠 수 있습니다.
또한, 양극재 가격도 영향을 받아 일부 수익성을 약화시켰습니다. 이러한 상황 속에서 포스코퓨처엠은 기술적인 혁신과 효율적인 운영으로 경쟁력을 강화하고 있습니다.
5. 포스코퓨처엠 요약
- 포스코 퓨처엠은 최근 리튬 가격 하락으로 인해 영업이익은 감소하였으며, 주가는 상승세를 보이고 있습니다.
- 주요 증권사들은 회의적인 평가를 내리거나 투자의견을 '중립'으로 조정하는 등 주가 상승에 대한 다양한 평가를 제시하고 있습니다.
- 향후 주요 완성차 및 배터리 기업들과의 공급계약을 통해 실적 성장이 기대되고 있으며, 기술적 혁신과 연구개발을 통해 경쟁력을 강화할 계획입니다.
이 포스팅은 단순히 정보제공을 위한 것이며, 투자를 권유하는 것이 아닙니다.
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